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固体制剂系列
火狐体育手机登录:药石科技:国盛证券、上投摩根基金等4家机构于2月24日调研我司
发布时间:2022-03-01 08:29:24 来源:火狐体育手机登录 作者:火狐体育官网首页

  2022年2月26日药石科技300725)(300725)发布公告称:国盛证券、上投摩根基金、民生加银基金、富安达基金于2022年2月24日调研我司。

  答:公司去年增加的都是研发及工艺实验室,主要产能会在2022年释放。浙江晖石生产基地501车间下个月即将投产使用,新增生产能力165m?;502车间年中投产,新增生产能力94m?;503车间预计年底启用,新增生产能力171m?。505车间、506车间目前已经启动建设准备工作及相关报批手续。公司新投入使用的车间中引入了工艺联锁模块、连续流等新技术,能显著提高生产效率;同时模块化、多功能设计能满足CDMO早期项目复杂多变的需求。公司商业化的订单比较稳定,每年都有固定需求,501车间启用后将消化去年延续订单及原有委外生产订单,提升质量标准,满足客户更高合规要求。公司近期新承接的项目目前正处于前期工艺开发阶段,后续将安排在502车间进行规模化生产。

  答:公司原先以分子砌块销售模式为主,同时因为产能的限制,BD团队规模较小。随着业务转型及产能释放,公司近期扩大了BD团队规模,美国BD原有2人,目前已有7人,计划扩展到10人;欧洲、日韩及国内也会增加相应的BD人员。新增加的BD侧重公司CDMO业务的推广,提高CDMO客户覆盖的广度及深度,提升对重点客户的服务能力,增强公司的市场渗透率。

  答:公司海外收入占比70%左右,其中新兴生物技术公司收入占比高于大型跨国制药企业。公司在分子砌块业务上与几乎所有的大型跨国制药企业都有合作。CDMO业务方面目前已与6家跨国大药企有合作,后续会加大CDMO业务的开拓力度,力争进入更多跨国大药企的供应链体系。

  答:山东药石主要定位于成熟的RSM生产及制剂CDMO业务。山东药石制剂I期口服固体制剂(片剂、胶囊剂)生产车间已经建成,II期计划建注射剂车间,目前已经启动规划设计。山东药石营收占集团整体的比重不大,在冬奥前提前做了生产方案调整,冬奥会期间短暂的停限产不会公司经营造成重大影响。

  答:截至去年底,公司已有员工1700余名,2022年将继续保持较大规模的人员扩充计划。公司研发事业部、CDMO事业部、化学及工程技术中心、质量和注册中心等业务部门计划新增人员将超过400人。南京新的总部已经投入使用,能容纳1000名合成、工艺开发、化学新技术及分析人员;原有学府路场地正在改造,改造后能增加约100人规模;公司亦在寻求其他可租赁场地,用于明年实验室及人员增加。

  答:顾博士在跨国企业从事新药研发20多年,在分析、质量方面经验丰富,与很多CDMO公司也合作过,深度了解客户需求。他的加入将提升公司质量体系建设,为客户的CMC项目注册申报提供更好的支持。

  答:分子砌块业务方面将继续加大研发团队建设,提高研发人员对特定结构的科研能力和技术水平,提升市场占有率,跟踪客户需求,积极为CDMO业务引流。继续大力推进CDMO业务,完善BAT业务流程,提升CDMO收入在公司整体收入中的比重,持续为公司发展提供新动能。探索、优化新药发现板块服务模式,为公司创造更多业务合作机会。

  答:公司2021年的毛利率较2020年有小幅提升,主要源于公司采购成本控制及项目工艺优化。公司毛利率波动主要受产品结构的影响,分子砌块产品主要服务于研发早期阶段,客户关注产品和服务的及时性和高品质,对价格的敏感度较低,因此毛利率较高;随着研发的推进,交付规模的大幅提升,客户更多关注公司规模化生产和成本控制能力,对价格的敏感度也相应提升。总体而言,随着公司交付规模的大幅上升,相关业务毛利率总体呈下降趋势,并与行业平均毛利率趋同。公司将通过创新技术运用,工艺路线优化等多种措施,力争保持毛利率水平的稳定。

  答:今年的折旧较去年有一定的增加,主要是因为南京新总部及晖石501、502车间陆续投入使用。股权激励的摊销费用2021年较2020年减少了1000多万,2022年只要计提半年,会更少。资本性开支方面,南京新总部建设款项大部分已支付,今年需再付1个多亿;晖石投入比较大,505、506车间要启动建设,一个车间的建设费用在1.5亿元至2亿元,整体来看公司今年还属于重资产投入期。

  药石科技主营业务:药物分子砌块的设计、合成和销售;关键中间体的工艺开发、中试、商业化生产和销售;药物分子砌块的研发和工艺生产相关的技术服务。

  药石科技2021三季报显示,公司主营收入9.03亿元,同比上升24.47%;归母净利润4.42亿元,同比上升210.79%;扣非净利润2.01亿元,同比上升49.19%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入2.82亿元,同比上升5.86%;单季度归母净利润6113.98万元,同比上升11.16%;单季度扣非净利润5570.47万元,同比上升5.72%;负债率25.82%,投资收益2.34亿元,财务费用46.31万元,毛利率49.33%。

  该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级10家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为141.5。近3个月融资净流出1.33亿,融资余额减少;融券净流出4290.96万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,药石科技(300725)好公司评级为4星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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