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火狐体育官网首页:天地数码:德邦证券、广发证券等35家机构于5月11日调研我司
发布时间:2022-08-09 01:07:56 来源:火狐体育手机登录 作者:火狐体育官网首页

  2022年5月11日天地数码(300743)发布公告称:德邦证券高远、广发证券范卓宇、天风证券李由、平安基金张乔波、诺安基金简牮、交银基金庄旨歆、宝盈基金诸晓琳、海南天乐资产刘宇、观澜湖投资谢举德、融通基金赵逸翔、恒泰证券杨骥宇、展麟资本欧波 张锦洪、东海证券股份有限公司张嘉栋、上海远澜信息技术有限公司徐立、私募工场沐海证券投资基金刘钧、上海紫杰投资管理有限公司余宙、上海磐厚投资管理有限公司马超群、浙江元康久泰投资管理有限公司马迪、拿特资产沈良宇、深圳普赞普基金杨小庆、千波资产束其全、恒穗资产骆华森、湘楚资产吴春永、标朴投资周明巍、今曦投资奚也辰、中千投资许国阳、金库资本王杰、四川大决策证券投资王博、北京信伟达资产张钧宇、大唐财富江鸥、鑫源瑞资产韦杨林、宝弘景资产林珊、殷实私募基金蔡钊永、沃胜资产魏延军、珠海汇尚李传进于2022年5月11日调研我司。

  问:公司收购了英国的“TTS”和“TPS”100%股权,请问收购以上公司是否给公司带来效益?目前整合效果如何?

  答:收购公司在2021年度销售额为652.57万英镑,净利润60.08万英镑。其实现的效益,符合并购前公司的预期。收购完成后,对公司进一步加强欧洲本地文化、完善本地团队的建设,以及公司进入本地主流市场获取主流客户市场占有率有着积极作用。公司的英国子公司和TTS公司的内部管理已经开始逐步合并融合,为了实现高效协同,后期可能搬迁合并,进行统一管理。

  答:公司在热转印碳带制造的细分市场已占据了较高市场份额,通过技术进步、关键设备的更新等手段对生产线进行升级改造,通过提升公司产品的性能、丰富产品种类、更及时快速响应客户需求仍然是保持和抢占新的市场份额、保持核心竞争力的关键。为此,公司发行可转债募集资金总额不超过1.72亿元(含),其中6,624.5万元用于“热转印涂布装备及产品技术升级项目”、2,455万元用于“信息化和研发中心升级项目”、3,020.5万元用于“安全环保升级项目”以及补充流动资金5,100万元。募投项目已经按计划进展实施中,公司自有资金在前期也已经进行了部分投入。

  答:2021年,受严峻复杂的国内外宏观经济环境,特别是原材料成本和海运费上涨等因素的影响,公司面临一定程度的挑战,同时行业竞争加剧。公司根据市场变化,完善市场布局,坚持管理模式改革与优化,努力提升销售份额及市场占有率。2021年度公司实现营业收入541,746,016.86元,较上年同期增长28.95%;归属于上市公司股东的净利润26,000,874.86元,较上年同期增长14.48%。扣非后归母净利润1550万,较上年同期增长20.07%。上述财务指标增长的主要原因为公司持续加大研发投入,加强新产品开发和市场开拓力度,提升本地化市场的占有率,使得内销、外销订单都有一定增长。公司2022年一季度营收144,847,100.56元,同比增长33.46%;归属于上市公司股东的净利润7,385,999.49元,同比增长0.93%;扣非净利润6,705,944.83元,同比增长35.63%。扣非净利润增幅与营业收入增幅基本一致。

  答:公司原材料成本占公司主营业务成本超70%,热转印碳带的原材料主要为聚酯薄膜和蜡,占原材料成本比重超过60%,其中聚酯薄膜占原材料成本比重超过50%。主要原材料(尤其是聚酯薄膜)的价格对毛利率影响较大。2021年公司聚酯薄膜采购价格相比2020年价格上涨了14.59%。2022年一季度聚酯薄膜采购价格比2021年采购均价上涨了4.6%左右。

  答:公司碳带的销售主要采用经销商和分切商销售相结合的模式,并有少量的直接销售;根据不同市场区域的特点有所区别,总体来看,在国内、亚非市场的销售主要以经销商和分切商相结合的方式,在欧洲市场以分切商为主,在美洲市场以经销商为主。下游应用领域的需求在未来将会稳步提升,特别是在产品溯源和防伪领域、物流、医疗健康领域、智能制造、消费电子、以及TTO领域会有比较大的市场潜力。此外,随着近年菜鸟驿站、智能柜等“中间商”的兴起,以及互联网买菜、生鲜配送、外卖等的风靡,催生了条码识别技术应用新的需求,公司看好对应市场所带来的增量。

  问:热转印碳带行业涉及高分子化学,物理,光学,自动控制等多学科领域的综合应用,请问我们公司整体产品的技术壁垒如何?竞争对手替代性如何?

  答:对于进入热转印碳带行业的企业需要其具备较强的核心技术、较大的研发投入和较广、较深的销售渠道布局,同时,随着行业主要竞争者地位的确立,新进入者的壁垒也越来越高。热转印碳带行业涉及高分子化学、物理、光学、自动控制等多学科领域的综合应用,比如在热转印油墨配方上,既要有良好的热转移性,又要在储存使用环境中保持与基膜附着,避免在高温环境下的背迁和低温环境下的脱落,需要进行大量的科学实验和反复使用测试,对研发的长期持续投入要求高。而在工艺上,比如多层均匀涂布(各层级范围在每平方米50毫克到6,000毫克之间)一次完成工艺、多层之间的防侵润工艺、以热熔涂布和水性涂布替代溶剂涂布工艺,这些不断创新和升级的工艺水平,也需要通过长期的生产实践和经验积累以及技术升级投入。因此,对于新进入者而言,热转印碳带行业存在较高的技术和工艺壁垒。另外,在技术上,公司还坚持几个策略:一是打破通用产品的局限。在碳带行业,主流需求是通用的,但如果只提供通用产品,就容易陷入同质化竞争。天地数码针对每一款通用产品,都打破局限,实现关键指标领先。二是跨界创新。碳带分为蜡基、混合基、树脂基三大系列。通过市场调研,我们发现在蜡基和混合基中间,混合基和树脂基中间也存在巨大的需求。第三是行业定制。比如我们的TDM238P,是我们和全球最大肉类加工厂巴西J公司联合开发而成;标准化到定制化会是一个趋势,天地数码会继续为不同行业提供定制化的解决方案。四是储备未来技术。在研发上进行投入,进行技术储备,做到生产一批、研发一批储备一批。

  答:首先,热转印碳带产品本身没有更换周期的概念,一卷打完就换掉;特别是在工业打印、医疗行业、物流等应用上的频率就更高,每天都在更换。其次,热转印碳带产品属于打印耗材,行业不具有明显的周期性和季节性特征。

  问:热转印碳带产品包括条码碳带,传真碳带,打码碳带等,其中条码碳带占比90%以上,请问除了条码碳带外,公司有其他重点拓展的方向?

  答:未来五年,公司将围绕经营战略,坚持聚焦主业的基本原则,通过适时投资或收购产业链相关项目,以促进产量质量提升及渠道深化建设为投资目标,双管齐下,加速产品系列化和全球本地化两大战略的落地,促进公司内生增长和外延发展双提升,巩固国内竞争优势,提升海外市场竞争力、完善产业布局,提高产品附加值。

  答:供应商管理分为常用原辅料和新产品供应商管理。常用原辅料供应商管理流程为,采购部根据现有产品名称、规格、技术要求及原料指标等寻找到合适的供应商,收集报价单,同现有价格比较,在相同条件下选择价格最低的两家进行比价。要求该两家供应商提供样品,对于原料则由生产部及研发部试验确认,辅料则由品管部门检验确认,若产品合格,则开始小批量采购,再由公司的研发部、品管部、生产部、采购部组成专门小组对供应商进行实地考察,综合评估后认为供应商合格则列为合格供应商。若为新产品,则比价供应商增至五家,在相同条件下选择其中价格最低的三家,再进行上述考核,以确定是否列入合格供应商2021年度,前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例51.95%,其中以国内供应商为主,截至目前不会受到海外供应商的供应瓶颈的影响。

  答:公司的生产流程可以分为制墨、涂布、分切和包装四道工序,其中制墨和涂布属于涂布生产,主要在公司总部和天浩科技的生产车间进行,属于生产中最为关键的工序,而分切和包装则属于辅助性生产,除生产车间外,公司在部分国内子公司和海外子公司也设有分切机,根据客户需求随时组织分切和包装生产。

  答:公司境外销售收入占公司总销售额65.27%,公司采购以国内为主,人民币贬值对公司有一定利好;公司出口北美市场的产品均以美元结算,人民币贬值有利于增加公司汇兑收益。由于汇率波动存在不确定性,公司采取了各类汇率避险手段,降低汇率波动对于公司利润的影响。

  天地数码2022一季报显示,公司主营收入1.45亿元,同比上升33.46%;归母净利润738.6万元,同比上升0.93%;扣非净利润670.59万元,同比上升35.63%;负债率48.33%,投资收益57.6万元,财务费用28.33万元,毛利率23.47%。

  该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示,天地数码(300743)好公司评级为2星,好价格评级为2星,估值综合评级为2星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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